Объявление

Свернуть
Пока нет объявлений.

Фундаментальный анализ от RoboForex

Свернуть
X
 
  • Фильтр
  • Время
  • Показать
Очистить всё
новые сообщения

  • Фундаментальный анализ от RoboForex

    Евро ждёт новостей

    Евро/доллар "топчется" на месте. К сегодняшнему торговому дню в основной валютной паре нет ровным счетом никаких изменений, о которых модно было бы говорить с точки зрения перспективы.

    Утром вышла статистика по германскому ВВП - финальному значению за третий квартал 2014 года. Индикатор вырос на 1,2% г/г, как и ожидалось. Внутриквартальный рост, как и показывали предварительные данные, составил всего 0,1%. И поскольку статистика вышла без изменений по сравнению с первой оценкой, евро оставил её без внимания.

    Складывается ощущение, что трейдеры в евро/долларе "экономят силы" перед предстоящими публикациями - первая неделя декабря будет крайне насыщенной с точки зрения статданных.

    Комментарии Европейского центробанка по поводу стимулирования уже учтены в котировках, но инвесторам, закономерно, всё-таки хотелось бы большей конкретики. Сроки, объёмы, параметры - любые нюансы важны, чтобы максимально представлять ближайшее будущее еврозоны.

    Пока основная валютная пара останется в узком торговом диапазоне.

    Аналитический отдел компании RoboForex

  • #2
    Рубль снова проигрывает

    Российский рубль в среду торгуется с понижением в парах с долларом США и евровалютой. К текущему моменту за USD на рынке дают 46,62 руб. Это - второй день подряд, когда рубль возвращается к своему нормальному движению, то есть девальвации. Всё, что мы видели до этого на протяжении более чем недели, полностью укладывается в понятие технического отскока и оценивается в 4,5-5%. Очень даже приличное "охлаждение" перед мощными рынками грядущих сессий.

    Всё внимание инвесторов - не только валютных и сырьевых, - обращено на завтрашнее заседание ОПЕК. Я уже писала о значимости этой встречи, но вкратце ещё раз повторю: если квоты на добычу нефти будут понижены, рубль и котировки "чёрного золота" получат поддержку. Тогда цель по паре доллар/рубль - 43,0. Россия активно лоббирует именно этот сценарий. Если квоты останутся текущими, "россиянин" окажется под мощным давлением, а доллар отправится в путь к 48 руб./USD.

    Пока расстановка сил на рынках именно такая. Оба сценария имеют право на существование. Стоит лишь напомнить, что ОПЕК - очень консервативная организация, да и "экстренного" заседания рынки ждут больше месяца.

    Всё внимание - на ОПЕК.

    Аналитический отдел компании RoboForex

    Комментарий


    • #3
      Каждый шаг вверх даётся евро с трудом

      Евро/доллар "осторожничает", и это понятно: впереди слишком много важных новостей, чтобы иметь право на ложный шаг. Сегодня к 18:00 МСК станут известны официальные заключения ОПЕК по объёмам добычи нефти - это новость высокого спекулятивного потенциала и отразится она, скорее всего, на всех без исключения торгуемых валютах и товарах.
      А дальше начнётся декабрь, чья первая неделя будет гипернасыщена статистикой.

      Накануне стало известно, что число требований на получение пособия по безработице в США за неделю выросло до 313 тыс. против прогноза в 289 тыс. Кроме того, вышли данные от менеджеров по закупкам за ноябрь. Показатель составил 60,8 пунктов против октябрьской отметки в 66,2 пункта и прогноза 64 пункта.

      Вышла и статистика по личным доходам и расходам американцев. Первый показатель в октябре сократился на 0,2% при прогнозе роста на 0,4%, второй также снизился на 0,2% (ожидание предполагало рост на 0,3%).

      Накануне я уже объясняла, почему текущую статистику нельзя воспринимать буквально: вкратце - потому что стимулирование путем реализации программы QE3 только завершилось, и в экономике есть остаточные признаки этой поддержки. То есть это - статистика всё ещё через призму денег ФРС. Объективные цифры начнут публиковаться с декабря, а самые точные будут в первом квартале 2015 года.

      Аналитический отдел компании RoboForex

      Комментарий


      • #4
        "Неисправимый аутсайдер" рубль

        Российский рубль продолжает двигаться в активной фазе девальвации. К текущему моменту за доллар США на рынке дают 52,64 руб. (+4,5%), за евро - 65,56 руб. (+4,6%). С каждым новым днём будущее рубля становится всё тревожнее: Центробанк самоустранился от регуляции "россиянина", цены на нефть падают. С фундаментальной точки зрения тоже мало хорошего.

        От всей этой вакханалии приятно только российскому бюджету, который прекрасно устраняет дефицитную часть за счёт ослабления рубля.

        Хуже всего - карману рядового потребителя, потому что ценники сейчас не перепишет в большую сторону только ленивый.

        С покупками валюты подождём до периода коррекции, и вообще сейчас самый лучший вариант - не совершать ровным счётом никаких шагов в вопросах конвертации. Как говорится, тише едешь - дальше будешь.

        Среднесрочная цель по паре доллар/рубль - 55 руб./USD.

        Аналитический отдел компании RoboForex

        Комментарий


        • #5
          Евро снова "под прицелом"

          Евро/доллар теряет вес на торгах в среду, и это уже вторая подряд сессия, когда евро оказывается "под прицелом медведей". На этот раз "европейца" не спасла показная невнимательность к собственной статистике - данных вышло много, и почти все они слабые.

          Утром в среду страны еврозоны представили статданные по индексу деловой активности в секторе услуг за ноябрь. Франция показала уровень в 47,9 пунктов при прогнозе в 48,3 пункта, Германия отчиталась об уровне в 52,1 пункта, что совпало с ожиданиями. Сама же единая еврозона сообщила о показателе на уровне 51,1 пункта при прогнозе в 51,3 пункта.

          Французский отчёт ещё раз проиллюстрировал спад в секторе услуг, и это дополнительный негативный сигнал для еврозоны. Впереди заседание Европейского центрального банка, и эти цифры важны для понимания общих настроений в регионе. Стандартно, рынок услуг дает опору ВВП от 40 до 65% в зависимости от страны и структуры ВВП.
          Сегодня же вышла статистика по розничным продажам в еврозоне за октябрь. В годовом сопоставлении индекс порадовал - он прибавил 1,4% против прогноза роста на 0,9%. В месячном сопоставлении показатель вышел слабее - он вырос только на 0,4% против ожидания прироста на 0,6%.

          Наверное, пока евро будет непросто. Рынок очень внимательно следит за новостями и статистикой. Зима будет холодной, и не только на улице.

          Аналитический отдел компании RoboForex

          Комментарий


          • #6
            Рубль продолжает "штормить"

            Российская валюта продолжает "кататься на американских горках" - временами волатильность зашкаливает за разумные рамки. Утром в четверг за доллар США дают 52,39 руб., "россиянин" выигрывает у американской валюты более 1,5% веса, но это ничего не значит: траектория движения может поменяться в любой момент.

            На этой неделе ЦБ РФ всё-таки вышел на рынок с интервенциями. 1 декабря регулятор реализовал на рынке $700 млн, продав их в пользу рубля. Курс действительно "дёргался" - но нужно понимать, что целевыми интервенциями Центробанк может только сгладить скачки рубля в моменте, фундаментально же повлиять на ситуацию не в силах.

            Нет - можно, конечно, повысить нормы резервирования для коммерческих банков, но это лишь ускорит санирование банковского сектора и даст рублю только краткосрочную передышку, после которой "агония" будет ещё более выраженной.

            Сегодня для инвесторов два важных мероприятия: выступление российского президента Владимира Путина перед Федеральным собранием и очередное заседание ЕЦБ. Для пары доллар/рубль первое, естественно, важнее. Дневная волатильность может серьёзно вырасти, хотя - куда уж больше.

            С прогнозами пока подождём: очень важно, каким будет тон речи российского лидера и какие именно перспективы обрисует политик.

            Аналитический отдел компании RoboForex

            Комментарий


            • #7
              Американский рынок труда укажет путь для евро

              Евро/доллар торгуется смешанно в финале недели - и особенно не снижается, и не растёт, хотя германскую статистику можно было бы использовать как опору для роста.

              Согласно вышедшей статистике, объём заказов в промышленном секторе Германии в октябре 20134 года вырос на 2,5% м/м при прогнозе роста на 0,6% м/м. В годовом сопоставлении рост составил 2,4%, и это очень хороший шаг вперёд.

              Несмотря на это Бундесбанк очень осторожно смотрит в будущее и успел понизить прогнозы роста ВВП на 2014-2016 годы. В текущем году германская экономика подрастет на 1,4%, а инфляция окажется на уровне 0,9%. В следующем году экономика сможет расшириться на 1% (ранее предполагался рост на 2%), в 2016 году прогнозируется укрепление на 1,6%.

              Однако самое интересное всё-таки впереди. Начиная с 16:30 МСК США начнут выпускать статистику по рынку труда в прошлом месяце. Судя по выходившим до этого статистическим отчётам, ставка безработицы и показатель NFP вполне могут оказаться ниже среднерыночных ожиданий.

              В этом свете не исключен вечерний рост евро/доллара, который, однако, будет ограниченным из-за предстоящих выходных.

              Аналитический отдел компании RoboForex

              Комментарий


              • #8
                Рубль снова отступает

                Российский рубль продолжает падение после небольшой паузы. Как и ожидалось, приостановка девальвации в финале минувшей недели была связана с участием Центробанка в торгах. Любая, даже массовая и активная девальвация, не может быть безостановочной: здесь будут и периоды стабилизации, и откаты.

                К текущему моменту за доллар США дают 53,67 руб. (+2.2%), за евро - 65,83 руб. (+1.7%). При этом официальные курсы ЦБ РФ на следующий день оказались ниже текущих отметок.

                У российской валюты сейчас две явные проблемы -долгосрочный негатив от санкционных пакетов в расчет не берем как очевидный и не требующий пояснений. Первая проблема - грядущие выплаты по госдолгу, они должны быть проведены в течение декабря. Объемы солидные - около $30 млрд. Подобные погашения Россия проводила и раньше, но тогда были варианты с перекредитованием, например.

                Вторая проблема - это заметное ослабление на рынке нефти. Здесь России нечего противопоставить, это глобальные тенденции, с которыми не справиться в одиночку.

                Исходя из совокупности всех этих факторов, девальвация рубля продолжится. Темпы ее развития могут быть где-то сильнее, где-то слабее, но концептуально это ничего не меняет.

                Аналитический отдел компании RoboForex

                Комментарий


                • #9
                  Евро пытается удержать растущий импульс

                  Единая европейская валюта продолжает "радостно" встречать любую хорошую новость и "расстраиваться" от не слишком позитивных. Накануне позитив в паре евро/доллар все-таки преобладал.

                  Германия отчиталась о росте положительного сальдо торгового баланса страны в октябре до 20,6 млрд евро на фоне уверенного сокращения импорта (-3,1%). Экспорт, в свою очередь, снизился на 0,5%. Одновременно экспорт в европейские страны прибавил 6,3% г/г.

                  По итогам сентября сальдо оценивалось в 18,6 млрд евро.

                  Почему этот показатель так важен и почему реакции рынка на него оказались столь выраженными? Рост положительного сальдо торгового баланса является прямым индикатором благосостояния экономики. Страна снижает зависимость от импорта и занимается самообеспечением, одновременно контролируя экспортные параметры.

                  Евро/доллар остаётся очень чувствительным к статистике. Вероятнее всего, ближайшие торговые сессии пройдут в состоянии консолидации в диапазоне, так как инвесторы будут искать новую точку опоры.

                  Аналитический отдел компании RoboForex

                  Комментарий


                  • #10
                    Рубль фактически побеждён

                    Девальвация рубля идёт полным ходом. Мне хотелось бы написать что-то вроде "коррекция началась" или "наметился разворот", но куда там: в пятницу утром очередная волна ослабления рубля не оставляет на своём пути ничего живого.

                    Единая европейская валюта сегодня установила исторический рекорд. К текущему моменту за евро на рынке дают 70,42 рубля, и это совершенный максимум, однако "потолка" для роста тут нет. Всё будет зависеть от того, когда именно спекулянтам надоест гнать валюты вверх. Действия Центробанка тут, в конечном счёте, особенной роли не играют. Все интервенции декабря имели эффект в моменте, но не давали "передышки" даже на сутки.

                    Ключевая ставка ЦБ РФ теперь составляет 10,5%. На что это влияет? На стоимость кредитов для основных банков, для них ставка тоже выросла. В итоге стоимость кредитования вырастет для всех - от банка ВТБ как гиганта банковского сектора, до слесаря дяди Васи.

                    Однако есть и обратная сторона вопроса: пропорционально вырастут и ставки по депозитам. Вклады станут немного выгоднее, но обогнать инфляцию сейчас мало кому по силам.

                    Аналитический отдел компании RoboForex

                    Комментарий


                    • #11
                      Сообщение от Analytics RF Посмотреть сообщение
                      Всё будет зависеть от того, когда именно спекулянтам надоест гнать валюты вверх.
                      В смысле, перестанут гнать, когда рубль им станет жалко?

                      Комментарий


                      • #12
                        Еврозона на грани. Фундаментальный обзор на 15.12.2014

                        Пусть со "скрипом и скрежетом", но на прошлой неделе ЕЦБ всё-таки расширил возможный объём покупок ценных бумаг до 1 трлн евро. Среди недовольных, как всегда, остались немцы, и теперь официальный Берлин вполне может активизировать свои действия в Европейском суде, всячески препятствуя расширению портфеля ЕЦБ. Против данного решения голосовали представители шести стран еврозоны, причём их мотивы понять можно.

                        Дело в том, что существует вполне обоснованное опасение, что даже этого триллиона не хватит для стабилизации обстановки. Вот если бы Марио Драги действовал в одно время со своими коллегами из Вашингтона и Лондона, тогда, возможно, действительно можно было бы обойтись данным объёмом денежных вливаний. Однако тот же Банк Англии выкупил порядка четверти национального госдолга, фактически переложив деньги из одного кармана в другой.

                        В текущих же условиях сложно себе представить, что ЕЦБ сможет выкупить такую же часть, к примеру, итальянского госдолга, не говоря уже об общем объёме долговой нагрузки еврозоны. Хотя Германия и имеет равный голос в Совете управляющих, как и другие страны еврозоны, но если Марио Драги будет действовать наперекор позиции Берлина, то это может стать причиной серьёзного конфликта внутри валютного союза.

                        Параллельно с этим "пробуксовывает" и кредитование. Ранее ЕЦБ планировал раздать банкам до конца года в рамках LTRO порядка 400 млрд евро, но этот план выполнен лишь наполовину. Всё это происходит на фоне практически минимальной ключевой ставки и отрицательной депозитной, но банки даже в таких условиях не спешат наращивать кредитование, а текущие его темпы явно недостаточны для борьбы с низкой инфляцией.

                        Последние данные по инфляции показывают скромный рост показателя на 0,3%. Однако на фоне текущего падения цен на нефть уже вскоре он может оказаться в области отрицательных значений. При таком развитии событий в ЕЦБ будут просто вынуждены начинать более активные покупки активов, что неизбежно приведёт к новому конфликту интересов, особенно если регулятор всё-таки начнёт закачивать на свой баланс долговые облигации стран еврозоны.



                        Сделки на продажу по евродоллару по-прежнему удерживаю в работе. Поскольку во вторник ожидается большой блок по статистике PMI стран еврозоны, то на этих данных возможно возобновление движения вниз. Наибольшие опасения вызывает Франция, промышленный и сервисный PMI которой находятся ниже отметки 50, что означает сокращение, а следовательно - и рецессия в Пятой республике уже не за горами.

                        Аналитический отдел компании RoboForex

                        Комментарий


                        • #13
                          ЦБ "похоронил" рубль

                          Вчера казалось, что вот оно, "дно" для рубля, когда отечественная валюта за сессию девальвировалась к доллару США более чем на 10%. Но это была только репетиция. Ещё немного, и на рынке будет слишком много жертв необдуманной монетарной политики Центробанка.

                          На текущий момент за доллар США дают 74,50 руб., американец подорожал на 15% по сравнению со вчерашним закрытием. Собственно, дальше уже можно ничего не пояснять, всё и так понятно. Центробанк потерял управление кредитно-денежными процессами, остановка торгов тут не поможет.

                          Повысив сегодня в ночи ключевую ставку до 17% с 10,5% годовых, регулятор выиграл ровно полтора часа коррекции рубля. Дальше всё вернулось на круги своя: рубль не то что в аутсайдерах - он здесь несомненный и бессменный лидер.

                          Что будет дальше, сейчас не скажет никто. Но повторю свои предыдущие рекомендации: инвестиции в себя, здоровье, профессию или навыки не подлежат девальвации и инфляции, в то время как наши доходы тают просто на глазах.

                          Аналитический отдел компании RoboForex

                          Комментарий


                          • #14
                            Фунту не удаётся прорваться выше

                            Британский фунт стерлингов в среду торгуется с небольшим понижением, но принципиально ситуация в паре GBP/USD не меняется уже длительное время. Инструмент остаётся вблизи верхней границы среднесрочного торгового канала, но у него нет сил пробить планку.

                            Сегодня был опубликован протокол последнего заседания Банка Англии. В документе, в общем-то, всё осталось ровно так же, как и месяцем ранее. Монетарные политики на прошлом заседании проголосовали за ставку в соотношении 7 к 2, в числе "ястребов" - всё те же Уилл и Маккаферти.

                            В протоколе отмечается, что падение сырьевых цен может поддержать британскую экономику и повысить уровни доходов. Процентные ставки должны работать в плане сдерживания просадки рынка недвижимости. Резкого провала в инфляции не ожидается, но, тем не менее, CPI вполне может уйти под отметку в 1%.

                            Сегодня же вышел блок данных по рынку труда в Великобритании. Согласно статистике, количество требований на получение пособия по безработице за ноябрь сократилось на 26,9 тыс. при ожидании снижения на 19,8 тыс. Уровень безработицы, по расчётам ILO, в октябре составил 6,0%.

                            Был бы ещё маленький штрих, почти незаметный для обывателей, но такой важный для рынка - понимание горизонтов монетарной политики, хотя бы пунктиром, хотя бы прерывистой линией... Но BoE никогда не играет с рынком, он просто делает своё дело.

                            Аналитический отдел компании RoboForex

                            Комментарий


                            • #15
                              Доллар "спрятался" за спину Федрезерва

                              Вряд ли стоило ожидать, что "спред" между монетарными политиками Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка куда-то денется просто так. Он будет только увеличиваться в размерах и расти, так как ЕЦБ потерял слишком много времени на наблюдение за разрушением европейской экономики.

                              Декабрьское заседание ФРС оказалось очень корректным по комментариям и предельно точным относительно ожиданий. Ключевая процентная ставка сохранена на уровне 0-0,25% годовых, как и ожидалось, но в этот раз Джанет Йеллен уделила больше внимания перспективам и условиям ужесточения монетарной политики. Если пересказывать близко к тексту выступления, получается, что ФРС не исключает роста процентной ставки на ближайших заседаниях, но "вот прямо сейчас" этого делать не будет, потому что инфляция далека от целевого уровня, да и рынок труда может показать лучшие результаты.

                              Ключевых моментов, таким образом, остаётся два: занятость и инфляция. Рынок труда последовательно улучшает свои позиции и балансирует около семилетних максимумов, охватывая занятостью всё большее число американцев. А вот инфляция всё ещё далека от цели ФРС в 2%.

                              По крайней мере, тут нет разночтений и всё предельно понятно - какие индикаторы стоит внимательно отслеживать, а какие требуют дополнительного наблюдения и анализа. Во второй половине сегодняшнего дня стоит уделить внимание еженедельному отчёту по числу требований ан получение пособия по безработице в США.

                              Евро/доллар пока останется под давлением. При этом боковой коридор остается привычным - 1,2210-1,2600.

                              Аналитический отдел компании RoboForex

                              Комментарий

                              canli bahis siteleri bahis siteleri ecebet.net
                              antalya escort
                              kartal escort
                              antalya escort
                              Обработка...
                              X