PDA

Просмотр полной версии : Что такое облигация? Виды и характеристики облигаций.



Night
10.04.2016, 22:12
1735

На сегодняшний день без фондового рынка не может функционировать ни одного государство, поскольку стоимость ценных бумаг всегда определяет экономическое развитие предприятий в стране и самого государства. На фондовом рынке проходит в основном торговля облигациями и акциями, кроме конечно прочих услуг на бирже, подробнее остановимся на облигациях и разберем сущность, их особенности использования.

Облигации незаменимый инструмент торговли на фондовом рынке.

Суть ценной бумаги (цб) – это подтверждение ее владельцу, что эмитент ЦБ ( как экономический субъект государства) имеет перед ним определенные обязательства( все условия заранее оговорены).
В свою очередь, что такое облигация – это обязательство по долгам, которое может быть выкуплено любым участником фондового рынка и при обналичивании этого актива, владелец получит ее стоимость вместе с премией в указанный на бумаге период времени. Облигация это основа работы фондового рынка. Эта бумага выпускается для нового прилива средств в предприятие, для дальнейшего развития. Также при неоднократном выпуске облигаций и их погашении улучшается кредитная история предприятия, что сейчас в бизнесе тоже играет роль.
Еще инвестору, который заинтересовался тем, как купить облигации нужно знать, что такое проспект эмиссии – это информация о том, кто выпустил обязательство и о самой ценной бумаге. Т.е. официальный документ, где можно ознакомиться со всей подробной информацией о эмитенте облигации.

Классификация облигаций.

1736
На фондовом рынке есть различные виды облигаций, которые мы и рассмотрим.
Первое распределение осуществляется по следующим признакам: по деятельности компаний, по формированию стоимости, по приоритету, по купонной ставке, по выкупу , по надежности. Теперь рассмотрим подробнее каждый вид и подвиды:
1)Облигации по деятельности компаний или по эмитенту это самый важный признак облигаций, по этому описанию осуществляется первичный отбор бумаг для работы и описаны определяющие качества предприятия;
- государственные (наименее рисковые обязательства, которые выпускает правительство страны, но и доход по этим бумагам будет наименее низкий, один из видов такой бумаги это государственные краткосрочные облигации(с погашением до года, пример облигаций Банка России — ОБР);
- муниципальные (выпуск облигаций местного уровня, местными властями);
- международного уровня (эмитированные за рубежом, например евро облигация);
- корпоративного уровня (крупные компании: корпорации, ОАО и т.д).
2)По стоимости эти бумаги бывают купонные, т.е. доходность облигаций в данном случае фиксирована, и дисконтные, т.е. процентная ставка по выпущенной ценной бумаге может изменяться с течением времени.
3)По приоритету выпуск обусловлен в первую очередь важностью инвестора при банкротстве закрытии предприятия (в данном случае эта характеристика относиться к корпоративным и к международным облигациям). Именно от приоритета цб зависит первоочередность получения долгов. По приоритету( очереди для получения своих средств) разделяются на:
-первый список получения средств от ликвидации компании ( преимущественные)
-вторые по списку (субординированные) здесь прибыль обещается больше, в случае закрытия компании.
4)По купонной ставке (т.е. по процентам которые получает держатель за пользование средствами) различают:
-фиксированные – здесь все понятно из названия- проценты по выплате неизменны;
-плавающая- могут быть различные причины по которым ставка может измениться- ( ставка главного банка страны, госставка на цб пр., изменяются эти ставки изменяется и процент по ЦБ);
-обратно-плавающая - зависит от определённых условий, установлена определенная процентная ставка, а от нее отнимается например ставка нацбанка страны, в итоге ставка может колебаться;
-нулевая или бескупонная – выплата процентов не предусмотрена по этому виду.

1737
5) По выкупу ( по возможности расторгнуть долговое обязательство). Этот вид формируется в вторичной покупке и цена облигации в данном случае зависит от Национального банка, а если быть точнее от его процентной ставки. Цб по выкупу бывают:
- callable bond или отзывные, компания может деньги вернуть до истечения срока указанного в обязательстве (в США практикуется отзыв с определенного времени, в ЕС - по определенным дням);
- конвертируемые - обязательства можно поменять на акции;
- с возможностью продажи раньше срока. Например, если цена процентов по облигации вас перестанет устраивать, вы наверное захотели бы вернуть свои деньги, сдав ценную бумагу.
-без отзывные – их можно погасить лишь по сроку.
6) По надежности – это один из самых основных критериев, которые аналитики будут рассматривать, прежде чем приобретать конкретные цб:
-высшего уровня надежности(обязательства надежной компании с высоким уровнем репутации).
-высокого уровня надежности(обязательства не ниже уровня АА, этот уровень присваивается рейтинговыми агентствами)
-мусорные облигации (обязательства с высокими рисками, как и с высокими процентными ставками);
- необеспеченные;
-«с подушкой» - бумаги с наивысшим уровнем надежности и проценты по сроку могут принести прибыль больше чем номинал по истечению срока.
Также вне классификации можно встретить различные подвиды, например инфраструктурные облигации предприятий, которые выпускают бумаги специально под определенный проект, и ценная бумага общего значения, под компанию в целом.

Заключение.
Из всего СНГ полноценный фондовый рынок облигаций скорее всего только в России. Российские облигации и востребованы, и их приличное количество предлагается для выкупа. Но и в других странах эмиссия облигаций не новое дело. Ведь если выпуск облигаций налажен, если у страны есть перспективы для роста, то в дальнейшем привлекая деньги в экономику как государства так и в развитие предприятий можно существенно увеличить экономический рост, потенциал, безопасность страны, для того чтоб не отставать в развитии от всего мира, к чему стремятся всего государства.

Автор Night
Специально для Аntimmgp.ru

Temp1980
13.12.2016, 11:08
Облигация – это особый инструмент долгосрочной задолженности. Облигация – это определенная кредитная ценная бумага, которая представляет собой долговое обязательство или правительства или же фирмы и гарантирующая владельцу возврат определенного долга в течение назначенного периода времени — в форме постоянных выплат назначенной суммы денег, выигрышным или любыми другими способами.

Бабай
20.01.2017, 11:01
Полезно понимание ценных бумаг, еще полезнее - их использование в инвестициях и спекуляциях :)

СпанчБоб
12.02.2017, 19:27
как купить облигации физ лицу?